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Important change regarding to the category “Meals and Entertainment”

As per Tax Cut Jobs Act (Tax Reform) which was signed on December 22th, there is a change regarding to the category “Meals and Entertainment”.  Until 2017, 50% of annual amount of this category was deductible. Starting on 2018 this category will be divided into two accounts, Meals, which will be tax deductible as the same 50% of annual amount, and, Entertainment, which will not be tax deductible.

 Therefore, clients who handle their own Quickbooks should separate the two categories. Clients for which we are in charge of their Accounting System, we will make any necessary changes to keep you in compliance with the current law.

De acuerdo con la reforma tributaria firmada el pasado 22 de diciembre, se estableció un cambio en relación con la categoría “Meals and Entertainment”. Anteriormente esta categoría estaba unida y era deducible el 50% del valor anual. A partir de 2018, la categoría debe ser separada en dos cuentas contables, Meals, la cual continuara siendo deducible de impuestos el 50% de su valor anualizado y Entertainment, el cual no será deducible de impuestos.

Por lo anterior, los clientes quienes manejen los quickbooks directamente deben separar las dos categorías. Para los clientes a quienes les prestamos el servicio de bookkeeping, ya estamos haciendo los cambios para mantenerlo acorde a la nueva normatividad